Terwijl de Europese industrie nog steeds worstelt met het herstellen van herhaalde energie- en geopolitieke schokken, valt Spanje als uitzondering op. De productieproductie in Oekraïne heeft het niveau van voor de oorlog in Oekraïne overtroffen, gedreven door een meer evenwichtige industriële diversificatie, concurrerende arbeidskosten en de opkomst in hernieuwbare energie. Dit is een veelbelovende trend, maar een die nog steeds verschillende structurele uitdagingen kent, met name op het gebied van productiviteit en elektriciteitsinfrastructuur.
Belangrijkste cijfers
- 43 %: verschil in uurloonkosten vergeleken met Duitsland.
- 58%: aandeel van hernieuwbare energie in de Spaanse elektriciteitsmix in 2024.
Terwijl het industriële hart van Europa verzwakt blijft door opeenvolgende schokken, blijkt de Spaanse industrie dynamischer te zijn. De veerkracht wordt ondersteund door een gediversifieerde productiebasis, concurrerende kosten en een sterk energiepotentieel.
De echte uitdaging is nu om deze voordelen om te zetten in duurzame productiviteitswinsten.
zegt Laurine PIVIDAL, econoom voor Zuid-Europa bij Coface.
Een industrie die zich staande houdt terwijl haar buren achterblijven
Sinds 2022 heeft Spanje zich gevestigd als een van Europa's meest dynamische economieën, met een jaarlijkse groei die twee tot zes keer hoger is dan die van de Europese Unie. De industrie volgt dezelfde koers: de Spaanse productie van de industrie heeft al het niveau van vóór de oorlog in Oekraïne overtroffen, terwijl Duitsland en Italië nog steeds achterblijven.
Deze prestaties zijn deels toe te schrijven aan een gunstigere industriële structuur. Hoewel Duitsland en Italië sterk blootgesteld zijn aan sectoren die zwaar getroffen zijn door de energiecrisis, zoals de auto-, machine- en metaalbewerkingsindustrie, profiteert Spanje van grotere diversificatie en een sterke vaart in sectoren met hoge toegevoegde waarde (farmaceutica, elektrische apparatuur, elektronica) en in bepaalde energie-intensieve industrieën (papier, kunststoffen, chemicaliën).
Dit momentum beperkt zich niet tot de binnenlandse markt. Spanje heeft sinds 2015 zijn exportmarktaandeel binnen de Europese Unie behouden, in tegenstelling tot Duitsland en Frankrijk, die hun aandelen hebben zien dalen.
Data voor grafiek in .xlsx formaat
Een arbeidsvoordeel, maar onder druk
Een van de belangrijkste sterke punten van de Spaanse industrie blijft het voordeel van arbeidskosten. In 2025 zullen de uurloonkosten in de maakindustrie aanzienlijk lager blijven dan in andere grote Europese economieën (40% lager dan in Frankrijk en 43% lager dan in Duitsland). Deze kloof stelt Spanje in staat bijzonder concurrerend te blijven: de lagere loonkosten compenseren ruimschoots het productiviteitstekort.
Dit voordeel blijft echter fragiel. Tussen 2022 en 2025 stegen de uurloonkosten in de maakindustrie met 15%, terwijl de reële productiviteit met minder dan 3% steeg. Tegelijkertijd is de werkgelegenheid geconcentreerd in sectoren met lage toegevoegde waarde. Het grootste risico is nu duidelijk: als de lonen sneller blijven stijgen dan de productiviteit, kan een van de pijlers van de Spaanse concurrentiekracht geleidelijk verzwakken.
Energie: een onderbenut concurrentievoordeel
In slechts enkele jaren heeft de uitbreiding van zonne- en windenergie het Spaanse elektriciteitssysteem ingrijpend getransformeerd. Daardoor is het land nu aanzienlijk minder afhankelijk van gas dan de meeste Europese buren, en beïnvloedt gas slechts 15% van de tijd de elektriciteitsprijzen (vergeleken met 89% in Italië begin 2026). Deze verminderde afhankelijkheid verlaagt de blootstelling aan energieshocks en helpt Spanje de toonaangevende Europese markt voor PPA's te maken, goed voor een kwart van de contracteerde capaciteit.
Data voor grafiek in .xlsx formaat
Dit voordeel in groothandelsprijzen is echter nog niet volledig weerspiegeld in de kosten van fabrikanten. De redenen hiervoor zijn lagere subsidies, hogere netkosten en een vertraging in investeringen in elektriciteitsinfrastructuur en -opslag. Spanje geeft slechts $0,30 uit aan zijn net voor elke dollar die in hernieuwbare energie wordt geïnvesteerd, vergeleken met ongeveer $0,70 in de meeste Europese landen, wat heeft geleid tot 11% van de hernieuwbare opwekking die in 2025 is teruggeschroefd vanwege netbeperkingen.
Dit potentieel kan echter in het komende decennium worden gerealiseerd. De geplande afbouw in 2030 van Duitse steunregelingen voor energie-intensieve industrieën, indien bevestigd, gecombineerd met het recente Spaanse plan voor een extra investering van €17,9 miljard in het elektriciteitsnet, zou het concurrentievoordeel van het land kunnen versterken. Naarmate de industrie decarboniseert, kan toegang tot concurrerend geprijsde hernieuwbare elektriciteit een steeds belangrijkere onderscheidende factor in het voordeel van Spanje worden.
